Veja por que achamos que vale a pena assistir a Coty (NYSE: COTY)

Análise de estoque

É comum que muitos investidores, especialmente aqueles inexperientes, comprem ações de empresas com uma boa história, mesmo que essas empresas sejam deficitárias. Mas, como disse Peter Lynch em One Up On Wall Street, "Tiros improváveis ​​quase nunca compensam". Uma empresa deficitária ainda não provou o seu valor e, eventualmente, a entrada de capital externo pode acabar.

Então, se essa ideia de alto risco e alta recompensa não combina, você pode estar mais interessado em empresas lucrativas e em crescimento, comoCoty (NYSE:COTY). Embora isto não indique necessariamente se está subvalorizado, a rentabilidade do negócio é suficiente para garantir alguma valorização - especialmente se estiver em crescimento.

Veja nossa análise mais recente para a Coty

Nos negócios, os lucros são uma medida fundamental do sucesso; e os preços das ações tendem a refletir o desempenho do lucro por ação (EPS). É por isso que o crescimento do EPS é visto de forma tão favorável. É surpreendente que o lucro por ação da Coty tenha passado de US$ 0,068 para US$ 0,58 em apenas um ano. Quando você vê os lucros crescerem tão rapidamente, isso geralmente significa coisas boas para a empresa.

Muitas vezes é útil dar uma olhada nas margens de lucro antes de juros e impostos (EBIT), bem como no crescimento da receita, para ter uma outra visão da qualidade do crescimento da empresa. Os acionistas da Coty podem confiar no facto de as margens EBIT terem subido de 6,4% para 9,8% e de as receitas estarem a crescer. Marcar essas duas caixas é um bom sinal de crescimento, em nosso livro.

Você pode dar uma olhada na tendência de crescimento das receitas e lucros da empresa, no gráfico abaixo. Para maiores detalhes, clique na imagem.

O truque, como investidor, é encontrar empresas que tenham um bom desempenho no futuro, e não apenas no passado. Embora não existam bolas de cristal, você pode conferir nossa visualização das previsões consensuais dos analistas para o futuro lucro por ação da Coty 100% gratuito.

Os investidores procuram sempre um voto de confiança nas empresas que detêm e a compra de informação privilegiada é um dos principais indicadores de otimismo no mercado. Isso ocorre porque a compra de informações privilegiadas geralmente indica que as pessoas mais próximas da empresa têm confiança de que o preço das ações terá um bom desempenho. É claro que nunca podemos ter certeza do que os insiders estão pensando, só podemos julgar as suas ações.

O verdadeiro problema aqui é que os membros da Coty gastaram impressionantes US$ 2,4 milhões na aquisição de ações em apenas um ano, sem que uma única ação fosse vendida nesse meio tempo. Os accionistas do público em geral deverão encontrar-se expectantes e certamente esperançosos, de que este grande desembolso sinaliza um optimismo presciente para o negócio. Notamos também que foi o Administrador Independente, Olivier C. Goudet, quem fez a maior aquisição individual, pagando 1,5 milhões de dólares por ações a cerca de 7,56 dólares cada.

Além das compras internas, é bom ver que os membros da Coty têm um investimento valioso no negócio. Na verdade, têm uma quantidade considerável de riqueza investida, actualmente avaliada em 434 milhões de dólares. Os investidores apreciarão que a gestão tenha esta participação no jogo, pois mostra o seu compromisso com o futuro da empresa.

Embora os insiders aparentemente fiquem felizes em manter e acumular ações, isso é apenas parte do quadro geral. Isso ocorre porque a CEO da Coty, Sue Nabi, recebe um salário relativamente modesto quando comparado a outros CEOs de empresas deste porte. A remuneração média total para CEOs de empresas de tamanho semelhante ao da Coty, com capitalização de mercado superior a US$ 8,0 bilhões, é de cerca de US$ 12 milhões.

O CEO da Coty recebeu uma remuneração total de apenas 3,6 milhões de dólares no ano até junho de 2022. Este valor está claramente muito abaixo da média, pelo que, à primeira vista, esse acordo parece generoso para os acionistas e aponta para uma cultura de remuneração modesta. Os níveis de remuneração do CEO não são a métrica mais importante para os investidores, mas quando a remuneração é modesta, isso apoia um maior alinhamento entre o CEO e os acionistas ordinários. Também pode ser um sinal de boa governação, de uma forma mais geral.